Saludos mi gente, Gede por aca.

Esta es la última semana del 2025 con data de alto impacto, la cual estará estableciendo la narrativa macro rumbo al primer trimestre del 2026.

La semana pasada, la Reserva Federal ejecutó un corte de tasas tal como el mercado esperaba, pero el mensaje que acompañó la decisión dejó claro que el comité se encuentra cada vez más dividido internamente. Adicionalmente, la Fed anunció una compra de T-Bills por un total de $40 billones durante los próximos 30 días, con el objetivo de asegurar niveles adecuados de liquidez en el sistema.

Este movimiento no es trivial. La compra de T-Bills ayudó a inyectar reservas, presionando el rendimiento del bono a 2 años a la baja y ajustando las condiciones del mercado monetario. En otras palabras, la Fed no solo está recortando tasas, sino que también está gestionando activamente la liquidez, lo cual refuerza la idea de un enfoque preventivo más que reactivo.

A partir de esta reunión, el mercado comienza a hacerse una pregunta clave:
¿Cuántos cortes quedan realmente?

Por primera vez desde 2019, vimos disensos formales dentro del FOMC, lo que confirma que no existe consenso claro sobre el camino de la política monetaria en 2026. Mientras algunos miembros favorecen una pausa prolongada, otros incluso dejan abierta la posibilidad de ajustes al alza si los datos lo justifican.

Esto queda reflejado en el dot plot, donde:

Las proyecciones económicas revisadas refuerzan este tono:

A pesar del mensaje relativamente hawkish del comité, Jerome Powell mantuvo un tono más dovish en su comunicación, especialmente cuando habló del mercado laboral.

Aquí hay un punto clave que merece atención:
Diversos ajustes estadísticos sugieren que el crecimiento del empleo podría haber sido sobreestimado, con cifras reales mucho más débiles de lo que aparentan los titulares. Powell incluso reconoció que la posibilidad de creación de empleo negativa es un riesgo que la Fed está monitoreando de cerca.

Esto valida una tesis que he venido compartiendo con ustedes:
La Fed está cortando tasas como un mecanismo de manejo de riesgo, no porque la inflación esté completamente controlada, sino por la fragilidad subyacente del mercado laboral.

Hoy vemos un mercado donde:

Es un mercado laboral en pausa, y eso limita el margen de maniobra de la Fed.

Bajo este contexto, el corte reciente parece indicar que no habrá un próximo recorte inmediato. La Fed se mueve ahora hacia un enfoque mucho más dependiente de los datos, y sus propias proyecciones sugieren que el proceso de easing será lento y selectivo en 2026.

Aquí entra un elemento adicional que el mercado ya empieza a considerar.

La división interna del FOMC y el hecho de que Powell se acerca al final de su mandato abren la puerta a especulaciones de mayor peso rumbo a la segunda mitad del 2026.

Desde mi perspectiva, Powell aún tiene margen para:

Sin embargo, el panorama se complica por el factor político.

Donald Trump ya ha dejado claro que:

Actualmente se discuten dos posibles candidatos para liderar la Fed:

Ambos perfiles podrían marcar un cambio significativo en la orientación futura de la política monetaria, y este riesgo político no debe subestimarse.

Por ahora, el dólar se mantiene a la expectativa de la próxima ronda de datos macroeconómicos. No estamos viendo un colapso del USD, sino una fase de recalibración, donde el mercado intenta entender si este ciclo de recortes será corto, largo o simplemente una pausa estratégica.

La respuesta no la tiene la Fed hoy.
La tendrá la data.

Y hablando de data, ayer vimos la ronda de el NFP de oct y noviembre

En esos meses el desempleo aumento pero se le atribuye a la ronda de layoff relacionado a el cierre del gobierno.

El mercado laboral logro meter un promedio de 64k empleos en esos meses, sin embargo hay menos empleados trabajando a tiempo completo.

Japón está entrando en una nueva fase de normalización monetaria, la más relevante en más de tres décadas. El Banco de Japón (BOJ) se prepara para elevar su tasa de política de 0.50% a 0.75% en la reunión del 18–19 de diciembre, un nivel que no se veía desde 1995. El mercado asigna una probabilidad implícita cercana al 90% a este movimiento.

Este ajuste no es aislado: responde a una combinación estructural de presión salarial, inflación persistente, debilidad del yen y cambios profundos en el sistema financiero japonés. Sin embargo, el mensaje clave es claro: subir tasas no garantiza fortaleza del yen.

El gobernador Kazuo Ueda ha sido consistente en su comunicación:

Esto le permite al BOJ retirar estímulo lentamente, sin entrar en un ciclo agresivo de hikes. La clave: ajustar el grado de easing, no “aplastar” la economía.

Aquí está la contradicción central del trade en JPY:

Una de las señales más importantes y menos comentadas es el regreso de instrumentos de ahorro doméstico:

Esto es clave porque:

Japón enfrenta varios riesgos que limitan cuánto puede endurecer el BOJ:

Todo esto obliga al BOJ a evitar un tightening excesivo que ahogue consumo y crecimiento.

La razon por la cual les comparto informacion relacionada al mercado japones y americano es porque nos permite tener un filtro de donde se esta moviendo el flujo monetario en los pares mayores.

Por consecuencia la data se inclinara a tener un dolar mas debilitado rumbo al cierre del 2025.

¿Y, qué estás haciendo? ¿En qué trabajas? ¿A qué te dedicas?

Estamos en diciembre; una de las mejores épocas del año y con ella, llega la época de reuniones, de tiempo en familia, de compartir con amistades que no ves hace tiempo. Es lindo y todo, pero qué hacemos cuando se acercan las famosas preguntas...Entre preguntar por si tenemos pareja y si tenemos pareja, cuándo se casan o cuándo vienen los hijos, llega la pregunta incómoda:
“¿Y eso del trading… eso es como las apuestas en el casino, verdad?”

Yo sé que por dentro respiras hondo y por fuera sonríes...Puedes intentar cambiar el tema o das una explicación rápida que no te convence ni a ti porque, explicar de qué trata Forex o cómo se tradea no es NADA sencillo. Aunque puede que saques el gráfico y le digas "se compra aquí y se vende acá", pero ¡ajá! Eso solo complicaría aún más la conversación porque habría que explicar tantas cosas y ahí llega el feeling.

No es solo incomodidad; es soledad. 

Ser trader no es sólo ver gráficos y buscar entradas; es estar contigo mismo/a en una pantalla donde puedes ganar o perder en minutos lo que a otros les toma semanas o meses.

Ahora imagina esto:

Resultado:
Poco a poco aprendes que es más fácil callar las pérdidas que explicarlas, empiezas a minimizar las ganancias para que no suban las expectativas de los demás, decides tradear en silencio, sin compartir tus procesos, y terminas cargando tú solo con el peso emocional de cada entrada, de cada salida y de cada error. Por fuera todo se ve aparentemente normal, pero por dentro se va instalando un mensaje bien chévere: “Si pierdo, es culpa mía y nadie lo va a entender”. Desde ahí la soledad del trader cada vez pesa más porque no es solo del mercado, es una soledad interna que se aprendió a no compartirse con otros.

Lo que pasa internamente cuando nadie te valida

Desde la psicología, la falta de comprensión y apoyo, activa emociones y patrones bien específicos que terminan mezclándose con tu operativa.

Muchas veces aparece primero la vergüenza y seamos objetivos; no es solo miedo a perder dinero, es miedo a que los demás confirmen esa narrativa interna:
“Si pierdo, van a decir que tenían razón, que esto era una locura.”
Entonces, cada trade deja de ser solo una operación y se convierte en un posible “yo te lo dije” de la boca de los demás, lo que hace que duela el doble.

Luego se instala el aislamiento. Se empieza a colar mediante pensamientos como:
“Mejor no digo nada, nadie entiende esto.”
Ahí dejas de compartir cómo te va, no cuentas cuando estás en DD (sólo cuando generas ganancia), y, poco a poco, el trading se convierte en un tema que manejas solo en tu mente y en tus pantallas. Óyeme y no tiene que ver con que quieras ser misterioso/a, sino porque estás cansado/a de explicarte y defenderte.

Con el tiempo, eso se convierte en una especie de lo que llamaré una doble vida emocional:

Estás sonriendo en la foto familiar, pero mentalmente pensando en el cómo irá el trabajo (y más si esa actividad la hacen días de semana). Esa brecha entre lo que muestras y lo que sientes desgasta mucho, y el trading empieza a ser una carga emocional extra, no solo una actividad financiera.

Por lo tanto, cuando no tienes una red emocional segura, es mucho más probable que tomes decisiones desde lugares errados como:

Entonces, cuando tu objetivo se va por la vía emocional de demostrar, justificar o complacer, dejas de operar para seguir tu plan y empiezas a operar para salvar tu autoestima. Ahí no solo se pierden cuentas; se pierde confianza en ti, en tu criterio y en la posibilidad de hacer esto de forma sana.

El impacto de operar en soledad (aunque estés rodeado de gente)

La soledad del trader no es solo estar físicamente solo frente a la pantalla; es esa sensación de que no tienes con quién hablar honestamente de lo que pasa por dentro cuando operas y te lo digo yo que, mi profesión es una igual de solitaria y me identifico doblemente porque, aunque los pacientes entran y salen de sesión, no puedes hablar de ello por confidencialidad y ética y, el tiempo entre sesiones es muy poco como para compartir plenamente con tus colegas. 

Así que, se acumulan sentimientos como:

Sin una red de apoyo saludable, empiezan a pasar cosas como:

• Esconder los estados de la cuenta.
No quieres que nadie vea el DD, así que ocultas información, mientes o dices las cosas por encimita: “voy más o menos”, “estoy ahí ahí”.

Cuando no tienes un lugar seguro donde poner en palabras lo que sientes, tu mente se queda sin esa válvula de escape emocional y sin darte cuenta, el mercado se convierte en tu única vía de descarga:

Muchas veces, estos patrones no son falta de conocimiento técnico, para mí son señales de una persona que no tiene dónde verbalizar, procesar y digerir sus emociones fuera del gráfico. Y ningún sistema, por bueno que sea, se sostiene en el tiempo si la mente que lo ejecuta se siente sola, cargada, incomprendida y en constante defensa.

Cómo construir una red emocional y profesional más sana

La verdad es que, no se trata de contarle todo a todo el mundo. Se trata de elegir con intención a quién sí, y qué rol tendrá cada persona en tu proceso. Desde mi perspectiva y experiencia en el mercado, no basta con operar bien. Si para ti el trading es algo serio y lo consideras una profesión de la que quieras vivir, tu mente necesita también tres tipos de apoyo fuera del gráfico: vínculos cercanos, guía profesional y un lugar donde trabajar lo que sientes.

1. Círculo íntimo informado (pareja, familia cercana, amistades clave)

No necesitas que entiendan qué es un pip o un lote, pero sí necesitas que comprendan algunos puntos y que tengan claras algunas ideas básicas sobre lo que haces:

Aquí la meta no es que se conviertan en traders (aunque sé que la emoción de saber que existe una vía para salir del sistema nos hace querer gritarlo a los cuatro vientos), sino en personas seguras a tu alrededor. Queremos rodearnos de gente que no se burle,  que no minimice nuestros esfuerzos y que, no use nuestras pérdidas para atacarnos cuando estén molestos.

Si fueras a tener una conversación sobre el tema, te recomiendo algo como:

"Quiero que sepas que para mí lo del trading va en serio, no lo veo como un juego. Hay días que me va bien y otros que me dan bien duro, y eso a veces me carga bastante. En momentos así, no necesito consejos de cómo operar, solo que no lo veas como relajo. Lo que de verdad me ayuda es que no minimices lo que hago, ni lo conviertas en chiste o una burla. Si en algún momento quiero hablarte de cómo me va o desahogarme, ¿puedo contar contigo para que me escuches sin juzgarme?”

Incluso puedes acordar límites claros, solo poniendo las cartas sobre la mesa:

Son frases sencillas, pero marcan una línea importante y le vas diciendo al otro cómo cuidarte emocionalmente sin exigirle que entienda todo del trading. Importante, verdad, esto no garantiza que todos lo comprendan o lo respeten al 100%, pero sí te ayuda a dejar claro el terreno y que puedas seguir viviendo desde la honestidad.

Desde ahí se vuelve más fácil notar quién realmente puede formar parte de tu círculo íntimo y quién, por ahora, es mejor mantener un poco más afuera de lo que pasa con tu operativa.

2. Comunidad profesional sana

El segundo nivel es rodearte de personas que conocen el idioma del mercado, pero lo hacen desde el respeto y el proceso, no desde el ego. Como psicóloga te diría que, el tipo de comunidad que eliges impacta directamente tu sistema nervioso. Una cosa es compartir análisis y estrategias; otra muy distinta es estar en un ambiente donde sientes que te observan, te comparan o se burlan si te equivocas. Por eso es tan vital el buscar espacios donde se hable de:

Se nota rápido cuándo un grupo es tóxico porque:

Si un grupo te hace sentir menos por perder, si sales de ahí más ansioso/a que antes, o si sientes que tienes que demostrar para pertenecer, no es comunidad, es ruido y tu sistema nervioso no necesita más ruido; necesita estructura y contención.

Una comunidad sana no te aplaude por romper tu plan y ganar; te recuerda que lo importante es la coherencia. No se trata de que te regañen, sino de que el discurso colectivo te empuje a cuidar tu mente y tu cuenta, no a quemarla.

Y aunque siempre haya un líder o alguien que originó el grupo, es clave que todos estén dispuestos a intercambiar información y experiencias, no solo a recibir. Cuando cada cual aporta y comparte sus errores, los ajustes que hace de su análisis, las dudas y hasta los pequeños avances, se fortalece el sentido de equipo. Eso ayuda a que no operes desde la comparación (pensando “ellos pueden, y yo no”), sino desde el aprendizaje compartido porque ves que otros también se equivocan, también corrigen, también sienten miedo, y eso baja la carga emocional y aumenta la sensación de pertenencia y de crecimiento real, tanto a nivel técnico como psicológico.

3. Espacio terapéutico o de acompañamiento emocional

El tercer nivel es el más profundo, porque toca lo que no nació en el trading, sino que el trading activó. Con ello me refiero a: historias de carencia económica, críticas constantes a tus decisiones, perfeccionismo que no tolera el error y una necesidad intensa de aprobación de figuras importantes. 

Cuando todo eso se combina con una actividad de riesgo como el trading, el mercado deja de ser solo un gráfico y se convierte en un escenario donde se re-activan dinámicas emocionales muy antiguas. 

Trabajar estos temas en un espacio terapéutico o de acompañamiento emocional, con un profesional que entienda de emociones, trauma y, si es posible, de dinero o trading, es una forma de cuidar tu operativa desde la raíz. No se trata de hablar únicamente de entradas y salidas, sino de explorar qué significa para ti perder o ganar, entender por qué tiendes a castigarte cuando cometes un error y trabajar la culpa, la autoexigencia y el miedo al juicio. Muchas veces, los cambios más sólidos en tu desempeño como trader no vienen de añadir un indicador nuevo, sino de una conversación honesta contigo mismo/a y con alguien preparado para sostener procesos internos complejos que pueda guiarte.

No eres raro/a, solo estás en un camino que pocos comprenden

Ser trader en un entorno donde casi nadie entiende lo que haces puede sentirse muy solitario, pero tu valor no depende de cuántos te validen, sino de cuánta coherencia hay entre tú, tu plan y la vida que quieres construir. 

Si al leer esto pensaste “a mí me pasa”, no es señal de rendirte, es señal de buscar una mejor red de apoyo. Háblalo en el chat de El Trader, también con alguien de confianza y rodéate de personas que respeten tanto tu mente como tu cuenta. No tienes que hacerlo solo/a. El objetivo de este Newsletter de El Trader y su chat es acompañarte a cuidar tu mente y tu operativa.

Recuerda, la mente es tu mejor indicador, y también merece sentirse acompañada.

Dra. Karenys M. Ramos-Padilla, PsyD.